瓦克工廠爆炸對全球多晶硅供應造成影響 2017年8月動力電池出貨量大幅增長

      光伏級多晶硅、硅片、電池片、組件價格平穩。
      鋰電池磷酸鐵鋰應需求增長價格上漲,負極材料價格上漲。

      全球重要多晶硅生產商--瓦克集團證實,該集團位于美國田納西州的生產基地近日因技術故障發生一起物質泄漏和爆炸事故,管道也因此遭受損壞。

      真鋰研究的統計數據顯示,2017年8月中國新能源汽車市場動力鋰離子電池裝機總量高達2.92GWh,同比大增73.4%。每個細分車輛市場均實現了同比增長。
      板塊表現:
      上周上證綜指下跌0.35%,滬深300上漲0.14%,各行業漲跌幅中電氣設備上漲2.63%,上升幅度遠超過滬深300和上證指數。子板塊中,光伏設備、電機、低壓設備表現相對較好。
      個股表現:
      上周電氣設備板塊漲幅前五的企業為和順電氣、新宏泰、雅化集團、隆基股份、陽光電源。
      主要觀點:
      居全球多晶硅產量前列的瓦克美國工廠爆炸停產,雖然美國多晶硅對國內貿易有相應壁壘,但瓦克美國工廠的供應減少對全球多晶硅供應格局將發生一定影響,從而間接影響國內多晶硅的供應。近期光伏減稅、用地等利好政策處于征求意見中,月底930領跑者基地并網進度沖刺將成為關注點,上半年光伏板塊整體業績表現超預期,我們認為光伏行業結構性增長態勢仍將持續,分布式光伏、光伏扶貧繼續發力,同時上游多晶硅價格堅挺,有利于上游企業盈利能力的保持,推薦特變電工、隆基股份。工業和信息化部副部長辛國斌日前表示工信部已啟動了停止生產銷售傳統能源汽車的時間表的相關研究,這些舉措必將推動我國汽車產業發展的環境和動力發生深刻變化。截至上半年,我國汽車保有量達到2億輛。上半年汽車產銷量增速較同期有所減緩,但均超過1300萬輛,若以新能源汽車替代傳統能源汽車,銷量增長則相當可觀。8月新能源汽車產銷量及動力電池出貨量都大幅增長,磷酸鐵鋰電池出貨量增長進一步恢復,價格也隨需求有所提升,印證了我們之前的判斷。而動力電池市場格局進一步被集中,寧德時代、比亞迪、沃特瑪、國軒高科、孚能科技等企業占比提高。我們預計今年新能源汽車銷量達到70萬輛,下半年增長加速主流動力電池提供商業績得到釋放,推薦國軒高科、億緯鋰能。